Was ist EV/EBITDA?
Unternehmenswert geteilt durch EBITDA, misst wie viele Jahre operative Gewinne nötig wären, um eine Akquisition zu bezahlen.
Stellen Sie es sich so vor
Wie ein Unternehmen für das 10-fache seines jährlichen Cashflows zu kaufen - es würde 10 Jahre dauern, die Investition 'zurückzuverdienen'.
Formel
EV/EBITDA = Unternehmenswert ÷ EBITDA- Unternehmenswert: Marktkapitalisierung + Schulden - Cash
- EBITDA: Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen, Amortisation
Warum es wichtig ist
- Berücksichtigt Schulden - genauer als KGV
- Gut zum Vergleich von Unternehmen über Branchen hinweg
- Beliebt bei M&A (Fusionen und Übernahmen)
- Zeigt wahre Akquisitionskosten
- Nützlich für kapitalintensive Geschäfte
Was ist ein guter Wert?
< 8
Unterbewertet
Potenziell günstige Akquisition
8-12
Fairer Wert
Angemessene Bewertung
12-15
Prämie
Extra zahlen für Qualität oder Wachstum
> 15
Teuer
Sehr hohe Erwartungen oder überbewertet
Praxisbeispiel
Ein Unternehmen mit 100 Mio. $ EV und 10 Mio. $ EBITDA hat EV/EBITDA von 10x - Käufer würde Investition in 10 Jahren operativem Gewinn 'zurückverdienen'.
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