Was ist EV/FCF?
Unternehmenswert geteilt durch freien Cashflow, zeigt wie teuer ein Unternehmen relativ zu dem generierten Cash ist.
Stellen Sie es sich so vor
Wie 15 Jahre Mieteinnahmen im Voraus zu zahlen, um eine Mietimmobilie zu kaufen - niedriger ist generell besserer Wert.
Formel
EV/FCF = Unternehmenswert ÷ Freier Cashflow- Unternehmenswert: Marktkapitalisierung + Schulden - Cash
- Freier Cashflow: Operativer Cashflow minus Investitionen
Warum es wichtig ist
- Genauer als KGV für Cash-Generierung
- Berücksichtigt Verschuldungsniveau
- FCF ist schwerer zu manipulieren als Gewinne
- Nützlich für reife, Cash generierende Geschäfte
Was ist ein guter Wert?
< 10
Günstig
Starke Cash-Generierung Wert
10-20
Fair
Angemessene Bewertung
20-35
Teuer
Prämie wird gezahlt
> 35
Sehr teuer
Hohe Wachstumserwartungen eingepreist
Praxisbeispiel
Ein Unternehmen mit 10 Mrd. $ EV und 1 Mrd. $ FCF hat EV/FCF von 10 - Sie zahlen 10 Jahre Cashflow.
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