Was ist F-Score?
Ein 9-Punkte-Bewertungssystem, das die finanzielle Stärke eines Unternehmens anhand von Rentabilitäts-, Verschuldungs- und Effizienzmetriken bewertet.
Stellen Sie es sich so vor
Wie ein Zeugnis mit 9 bestanden/nicht bestanden Tests - je mehr Sie bestehen, desto gesünder ist das Unternehmen.
Formel
F-Score = Summe von 9 binären (0 oder 1) Kriterien- Rentabilität (4): ROA, CFO, ΔROA, Rückstellungen
- Verschuldung (3): ΔVerschuldung, ΔLiquidität, Eigenkapitalemission
- Effizienz (2): ΔMarge, ΔUmschlag
Warum es wichtig ist
- Akademische Forschung zeigt, dass hohe Scores outperformen
- Identifiziert finanziell starke Value-Aktien
- Einfache binäre Bewertung ist leicht verständlich
- Entwickelt von Stanford-Professor Joseph Piotroski
Was ist ein guter Wert?
0-3
Schwach
Schlechte finanzielle Gesundheit, vermeiden
4-5
Durchschnitt
Gemischte Signale, mit Vorsicht vorgehen
6-7
Gut
Solide Finanzposition
8-9
Ausgezeichnet
Starke Fundamentaldaten, Qualitätsunternehmen
Praxisbeispiel
Ein Score von 8 bedeutet, dass das Unternehmen 8 von 9 finanziellen Gesundheitstests bestanden hat.
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