¿Qué es VE/FCL?
VE/FCL compara el valor empresarial (capitalización + deuda - efectivo) con el flujo de caja libre. Muestra cuántos años de FCL se necesitarían para pagar el valor total de la empresa.
Piénsalo así
Quieres comprar un negocio que genera $50,000 de efectivo libre al año. El precio incluyendo deudas es $500,000. VE/FCL es 10x - tardarías 10 años en recuperar la inversión solo con el flujo de caja.
Fórmula
VE/FCL = Valor Empresarial / Flujo de Caja Libre- Valor Empresarial (VE): Cap. mercado + Deuda - Efectivo
- Flujo de Caja Libre (FCL): Efectivo operativo - CapEx
Por qué importa
- Mejor que P/E para comparar empresas
- Considera estructura de capital
- Basado en efectivo real, no ganancias contables
- Útil para análisis de adquisiciones
¿Cuál es un buen valor?
< 10x
Muy Barato
Posiblemente infravalorado
10-20x
Razonable
Valoración típica
20-30x
Premium
Alto crecimiento esperado
> 30x
Muy Caro
Valoración agresiva
Ejemplo del mundo real
Apple VE/FCL: 25x - premium por calidad. Acción de valor: 8x - posible oportunidad. Tech sin ganancias: N/A - FCL negativo.
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