¿Qué es Deuda Neta/EBITDA?
Deuda Neta/EBITDA muestra cuántos años le tomaría a una empresa pagar su deuda (menos efectivo) usando solo su EBITDA. Es una medida clave de apalancamiento usada por agencias de calificación crediticia.
Piénsalo así
Debes $100,000 en tu hipoteca pero tienes $20,000 en ahorros. Tu deuda neta es $80,000. Si ganas $40,000 al año (antes de gastos personales), tu ratio es 2x - te tomaría 2 años pagar la deuda con esos ingresos.
Fórmula
Deuda Neta/EBITDA = (Deuda Total - Efectivo) / EBITDA- Deuda Neta: Deuda total menos efectivo y equivalentes
- EBITDA: Ganancias antes de intereses, impuestos, D&A
Por qué importa
- Mide capacidad de pago de deuda
- Usado por agencias de rating
- Clave para análisis de crédito
- Indica riesgo financiero
¿Cuál es un buen valor?
< 1x
Conservador
Bajo apalancamiento, puede pagar deuda rápido
1-3x
Moderado
Nivel típico y manejable
3-5x
Alto
Apalancamiento elevado
> 5x
Muy Alto
Riesgo crediticio significativo
Ejemplo del mundo real
Apple: Negativo (más efectivo que deuda). Empresa industrial: 2.5x - moderado. LBO reciente: 6x+ - muy apalancado, riesgoso en recesión.
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