¿Qué es P/FCL?
El P/FCL mide cuánto estás pagando por la generación de efectivo real de una empresa. Similar al ratio P/E pero usa el flujo de caja libre en lugar de ganancias, más difícil de manipular.
Piénsalo así
Imagina comprar una máquina expendedora que genera 100€ de efectivo real al año después de todos los gastos. Si pagas 1,500€, eso es un P/FCL de 15. Estás pagando 15 años de flujo de caja. ¡Un P/FCL más bajo significa mejor valor!
Fórmula
P/FCL = Capitalización de Mercado / Flujo de Caja Libre- Capitalización de Mercado: Valor total de la empresa (precio de acción × acciones)
- Flujo de Caja Libre: Efectivo después de todos los gastos e inversiones (Flujo Operativo - CapEx)
Por qué importa
- Muestra si estás pagando un precio justo por la generación de efectivo real
- Más confiable que P/E - difícil de manipular el efectivo
- Warren Buffett se enfoca en el flujo de caja libre
- Importantee para empresas maduras que generan efectivo
¿Cuál es un buen valor?
< 10
Infravalorado
Fuerte generación de efectivo relativa al precio
10-20
Valor Justo
Valoración razonable
20-30
Premium
Pagando por crecimiento o calidad
> 30
Caro
Altas expectativas o sobrevalorado
Ejemplo del mundo real
Apple P/FCL: ~15 - valor justo para gigante tecnológico. Amazon P/FCL: 25+ - inversores pagan por crecimiento. Servicios públicos P/FCL: 8-12 - negocios maduros y estables. Startups de alto crecimiento: a menudo FCL negativo.
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