Qu'est-ce que Bêta?
Le bêta mesure la volatilité d'une action par rapport au marché. Bêta de 1 signifie qu'elle évolue avec le marché. Bêta > 1 signifie plus volatile. Bêta < 1 signifie moins volatile.
Imaginez-le comme ceci
Imaginez des bateaux sur l'océan (le marché). Un hors-bord (bêta élevé) rebondit dramatiquement avec les vagues. Un paquebot (bêta faible) reste plus stable. Un sous-marin (bêta négatif) évolue à l'opposé des vagues !
Formule
Bêta = Covariance(Action, Marché) / Variance(Marché)- Covariance: Comment l'action évolue avec le marché
- Variance: Volatilité du marché
Pourquoi c'est important
- Mesure le risque et la volatilité
- Bêta élevé = potentiel de rendements et pertes plus élevés
- Bêta faible = plus de stabilité, moins de fluctuations dramatiques
- Important pour la diversification du portefeuille
Qu'est-ce qu'une bonne valeur ?
< 0,5
Très faible
Beaucoup moins volatile que le marché
0,5-1,0
Faible
Moins volatile que le marché
1,0
Marché
Évolue avec le marché
1,0-1,5
Élevé
Plus volatile que le marché
> 1,5
Très élevé
Beaucoup plus volatile
Exemple concret
Bêta Tesla : 1,8 - oscille fortement. Bêta services publics : 0,5 - stable et ennuyeux. Bêta mines d'or : parfois négatif - couverture contre le marché. Actions technologiques : 1,2-1,5 - généralement volatiles.
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