Qu'est-ce que VE/BAIIA?
VE/BAIIA montre combien d'années de BAIIA (bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement) vous payez pour une entreprise. C'est mieux que le P/E pour comparer des entreprises avec différents niveaux de dette.
Imaginez-le comme ceci
Deux camions de nourriture font 50K$ de profit (BAIIA). Le camion A coûte 200K$ à acheter (VE/BAIIA de 4). Le camion B coûte 300K$ mais a 100K$ de dette, donc le coût réel est 400K$ (VE/BAIIA de 8). Le camion A est la meilleure affaire!
Formule
VE/BAIIA = Valeur d'Entreprise / BAIIA- Valeur d'Entreprise: Capitalisation + Dette - Liquidités
- BAIIA: Bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement
Pourquoi c'est important
- Tient compte de la dette - plus précis que le P/E
- Bon pour comparer entre industries
- Populaire dans les fusions et acquisitions
- Montre le vrai coût d'acquisition
- Utile pour les entreprises à forte intensité de capital
Qu'est-ce qu'une bonne valeur ?
< 7
Sous-évalué
Potentiellement une bonne affaire
7-10
Juste Valeur
Prix raisonnable
10-14
Premium
Au-dessus de la moyenne
> 14
Cher
Croissance élevée ou surévalué
Exemple concret
Amazon VE/BAIIA: 18 - prime pour la croissance. Walmart VE/BAIIA: 9 - entreprise mature. Startups tech: 20+ - pari sur la rentabilité future.
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