Qu'est-ce que VE/FCF?
Valeur d'entreprise divisée par flux de trésorerie disponible.
Imaginez-le comme ceci
Comme payer 15 ans de loyers d'avance pour acheter un immeuble locatif.
Formule
VE/FCF = Valeur d'Entreprise ÷ Flux de Trésorerie Disponible- Valeur d'Entreprise: Capitalisation + dette - trésorerie
- FCF: Flux opérationnel moins capex
Pourquoi c'est important
- Plus précis que PER pour génération de cash
- Tient compte du niveau de dette
- FCF plus difficile à manipuler que bénéfices
- Utile pour entreprises matures génératrices de cash
Qu'est-ce qu'une bonne valeur ?
< 10
Bon Marché
Forte valeur de génération de cash
10-20
Juste
Valorisation raisonnable
20-35
Cher
Paiement d'une prime
> 35
Très Cher
Fortes attentes de croissance intégrées
Exemple concret
Entreprise avec 10Md VE et 1Md FCF a VE/FCF de 10 - vous payez 10 ans de cash flow.
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