Qu'est-ce que Dette Nette/FCF?
La Dette Nette/FCF montre combien d'années il faudrait pour rembourser toute la dette nette en utilisant le flux de trésorerie libre. C'est une mesure clé de la santé financière et de l'endettement.
Imaginez-le comme ceci
Vous devez 50 000€ sur votre voiture (dette) mais avez 10 000€ d'économies (trésorerie). La dette nette est de 40 000€. Si vous économisez 10 000€ par an, votre ratio Dette Nette/FCF est de 4 - il faut 4 ans pour rembourser la voiture.
Formule
Dette Nette/FCF = (Dette Totale - Trésorerie) / Flux de Trésorerie Libre Annuel- Dette Nette: Dette Totale moins Trésorerie et Équivalents
- Flux de Trésorerie Libre: FCF annuel généré
Pourquoi c'est important
- Montre les années nécessaires pour rembourser la dette
- Ratio plus bas = plus sûr, plus de flexibilité financière
- Important pour évaluer le risque de faillite
- Les agences de crédit utilisent cette métrique
Qu'est-ce qu'une bonne valeur ?
< 1
Excellent
Pourrait rembourser la dette en moins d'un an
1-3
Bon
Niveaux d'endettement confortables
3-5
Modéré
À surveiller attentivement, gérable mais élevé
> 5
Risqué
Charge d'endettement élevée, stress financier
Exemple concret
Apple: Souvent négatif (plus de trésorerie que de dette) - bilan forteresse. AT&T: ratio 3-4 - télécoms avec endettement élevé. Compagnies aériennes post-COVID: 8+ - luttent avec la dette. Startups tech: ratio ne s'applique pas si brûle trésorerie.
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