O que é EV/EBITDA?
Valor Empresarial dividido pelo EBITDA, medindo quantos anos de lucros operacionais seriam necessários para pagar uma aquisição.
Pense assim
Como comprar um negócio por 10x o seu fluxo de caixa anual - levaria 10 anos para 'recuperar' o seu investimento.
Fórmula
EV/EBITDA = Valor Empresarial ÷ EBITDA- Valor Empresarial: Cap. Mercado + Dívida - Caixa
- EBITDA: Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização
Por que importa
- Contabiliza dívida - mais preciso que P/L
- Bom para comparar empresas entre indústrias
- Popular em F&A (fusões e aquisições)
- Mostra verdadeiro custo de aquisição
- Útil para negócios intensivos em capital
Qual é um bom valor?
< 8
Subavaliado
Potencialmente aquisição barata
8-12
Valor Justo
Avaliação razoável
12-15
Premium
A pagar extra por qualidade ou crescimento
> 15
Caro
Expectativas muito altas ou sobreavaliado
Exemplo real
Uma empresa com 100M€ EV e 10M€ EBITDA tem EV/EBITDA de 10x - comprador 'recuperaria' o investimento em 10 anos de lucro operacional.
Avalie este indicador em 8.000+ ações dos EUA
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