O que é ROIC?
O ROIC mostra quão bem uma empresa transforma dinheiro investido em lucros. Se uma empresa tem 20% de ROIC, gera 20€ de lucro por cada 100€ investidos. Quanto mais alto, melhor!
Pense assim
Imagine que investe 100€ numa banca de limonada. Depois de comprar limões, açúcar e copos, vende limonada e obtém 15€ de lucro. O seu ROIC é 15%. As melhores bancas de limonada (empresas) geram mais lucro do seu investimento!
Fórmula
ROIC = NOPAT / Capital Investido- NOPAT: Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Capital Investido: Capital Total + Dívida Total
Por que importa
- Mostra a eficiência da gestão na utilização de capital
- ROIC mais alto = vantagem competitiva
- Métrica favorita de Warren Buffett
- Compare empresas da mesma indústria
- ROICs sustentáveis acima de 15% são excelentes
Qual é um bom valor?
< 5%
Fraco
A empresa tem dificuldade em criar valor
5-10%
Abaixo da Média
Não está a criar muito valor
10-15%
Médio
Cumpre as expectativas
15-20%
Bom
A criar valor sólido
> 20%
Excelente
Forte vantagem competitiva
Exemplo real
A Apple (AAPL) tem ROIC de 45%. Por cada 100€ investidos, a Apple gera 45€ em lucro. Compare com a Ford (F) a 8% - a Apple é muito mais eficiente!
Coisas a observar
- Empresas de tecnologia têm naturalmente ROICs mais altos (menos capital físico)
- Manufatura/retalho têm ROICs mais baixos (mais intensivo em capital)
- Ganhos extraordinários podem distorcer o ROIC temporariamente
Avalie este indicador em 8.000+ ações dos EUA
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